Flere sentrale derivatorindikatorer viser at investorer fremdeles er sterkt bullish på tross av 1 milliard dollar i avviklinger.

Det plutselige fallet på 1 500 dollar i Bitcoin Circuit 2. august førte til likvidering på over 1 milliard dollar på futureskontrakter og førte også til en kraftig nedgang i prisen på mange topp-altcoins.

Dette enorme tallet representerer 18% av den totale åpne rente på 5,6 milliarder dollar og forårsaket utvilsomt det overdrevne trekket ned til 10 560 dollar

Interessant er at futures open rente gjenvinner halvparten av dette tapet på under 48 timer, og ligger i dag på 5,2 milliarder dollar. I mellomtiden er derivatindikatorer som kontango (basis), finansieringsrente, opsjoner på 25% delta skew og salgs- / samtaleforholdet stort sett uskadd.

Til tross for et så heftig prissteg, forblir investorenes positive forventninger til Bitcoin-pris ukjente, da det ikke er en eneste indikator som signaliserer overdreven optimisme eller bearishhet.

Dette er påfallende forskjellig fra 10. mai da en massiv $ 1400 fall falt flertallet av indikatorene til bearish nivå. Det var siste gang likvidasjonene oversteg 1 milliard dollar.

Legg merke til hvordan den nylige åpen interesse V-formet utvinning er forskjellig fra den i midten av mai. På den tiden led futures open interest med 1,2 milliarder dollar tap, og det tok 22 dager å gjenvinne markeringen på 3,6 milliarder dollar.

Contango holdt seg jevn

Ved å måle 3-måneders futureskontrakter premie til nåværende spotnivå, kan man utlede om profesjonelle handelsmenn er tilbøyelige til bullish eller bearish. Et sunt marked bør ha en litt positiv årlig rente, en situasjon kjent som kontango.

Premien tonet ned litt etter et par dager flørting med en 15% årlig basisrate, noe som er ganske høyt sammenlignet med 1 års gjennomsnitt på 6,5%.

Det står nå på et sunt nivå på 11,5%, noe som indikerer positive forventninger ettersom profesjonelle næringsdrivende krever mer penger for å utsette økonomisk oppgjør.

Derimot flørte det 3-måneders årlige futuresgrunnlaget med den negative siden i mai, og det tok over en måned å gjenvinne et sunt 5% -nivå.

Evigvarende kontrakter finansierer tilbake til det normale

Evigvarende futures, også kjent som omvendte bytter, har vanligvis finansieringssatser samlet inn hver 8. time. En positiv rente indikerer at lengsler bruker mer gearing enn shorts, slik at de vil betale en slik avgift.

Priser over 0,10% per 8 timer er uvanlige, men ikke alarmerende. Dette tilsvarer 2,1% per uke og vil bare presse kjøpere til å redusere gearingen når de opprettholder slike nivåer i flere dager.

Finansieringsraten har sunket tilbake til et veldig sunt nivå, noe som ikke indikerer tegn på bearishhet eller overdreven kjøpers innflytelse. Den nåværende situasjonen tilsvarer null likhetstiden 10. mai, da finansieringsraten var negativ, noe som betyr at selgere betalte for å holde åpne posisjoner.

Ovennevnte diagram viser finansieringsraten som nådde nivået -0,13% tilbake i mai, mens positiv finansiering bare ville skje tre uker senere.

Opsjonsmarkedene med 25% delta skew er fortsatt bullish

Delta-skewet på 25% måler hvordan det dyrere markedet prissetter bullish samtalealternativer sammenlignet med tilsvarende bearish salgsopsjoner.

Delta-skewet på 25% fungerer som en alternativ handelsmenns frykt / grådighet-indikator, og den sitter for tiden på negative 12%, noe som betyr at beskyttelsen mot oppsiden er dyrere. Dette er en annen positiv indikator da den vanligvis svinger mellom -15% til + 15%.

En slik indikator forble nær 4% etter krisen 10. mai, noe som indikerer en litt bearish trend. Premien for beskyttelsesalternativer (plasser) var høyere enn bullish samtaler.

Valg mellom salgs- og anropsforhold forblir bullish
Alternativer for samtaleanalyse måler samtalens totale åpne renter mot salg. Generelt sett brukes samtalealternativer for bullish strategier, mens salgsopsjoner for bearish.